辔薹ㄊ凳┍匾纳蠹瞥绦颍袢〕浞帧⑶〉钡纳蠹浦ぞ菀匀范ū灸甓缺冉鲜讲莆癖ū淼哪瓿跏约澳瓿跏�2001年度财务报表的影响。
第二节 审计报告的阅读（8）
2。 如财务报表附注（六）。（2）所述，截至2001年12月31日贵公司应收款项余额为50 万元，占期末资产总额的，2年以上应收款项的余额为24 万元，占期末应收款项余额的，其中包括贵公司各分、子公司之间未抵消的其他应收款10 万元。上述2年以上应收款项均系2000年度以前所形成的累计数，由于本说明段事项1所述原因，我们无法对这些款项进行审计，且贵公司管理当局亦未对该些款项形成的原因和性质做出合理的解释，以至于我们无法获取充分、适当的审计证据以判断这些应收款项的真实性、可回收性、贵公司提取坏账准备金额的适当性及上述未抵消差额在财务报表分类上的合理性。
3。 如财务报表附注（六）。（4）所述，截至2001年12月31日贵公司委托中国蓝田总公司代销的商品余额为4 万元，占期末存货总额的。由于缺乏相关的内部控制和交易轨迹记录及受托方交易情况的资料，我们无法对其交易的真实性和完整性做出判断，亦无法对这些发出商品的可变现价值及该资产在财务报表上分类的合理性做出判断。
4。 如财务报表附注（五）所述，贵公司存在从未披露的子公司—洪湖蓝田印铁制罐有限公司和湖北江湖生态养殖开发有限公司，该事实表明贵公司内部控制制度已经失效，我们无法确定贵公司是否已经将类似情况进行了充分披露，也无法判断这些情况是否已经产生后果或将会造成的影响。
5。 如财务报表附注（六）。（6）、（六）。（8）所述，截至2001年12月31日贵公司固定资产、在建工程2001年12月31日的账面价值分别为64 万元和18 万元，两项合计占期末资产总额。自贵公司接受调查以来，熟悉情况的工作人员已大部分离职，同时贵公司上述资产的有关合同、协议及工程预决算资料流失严重，鉴于这种状况和本说明段事项1所述原因以及贵公司目前经营情况和未来发展的不确定性，我们无法实施必要的审计程序，获取充分、适当的审计证据以判断上述固定资产、在建工程的所有权归属、资产的可回收金额以及公司涉及诉讼可能带来的影响。
6。 如财务报表附注（六）。（11）、（六）。（20）和（六）。（21）所述，截至2001年12月31日贵公司长短期借款及一年内到期的长期借款的余额为55 万元（已包括账外借款3 万元），占期末负债总额的。因贵公司未能提供上述借款的所有合同及相关担保、抵押或质押的详细资料，我们亦不能从贵公司外部获得相关证据予以证实，故我们无法对这些借款的完整性、借款性质分类的准确性和抵押资产的完整性做出判断。
7。 贵公司关联方结构如财务报表附注（七）所述，因贵公司对第一大股东的控股股东与贵公司不存在控制关系的关联方＇见附注（七）。（4）＇之间的关系，未提供任何相关法律文件加以证实，我们无法对其真实性做出判断。
8。 由于贵公司缺乏可信赖的内部控制制度，而同时贵公司管理当局又未采取可以信赖的行动，以消除我们的疑虑，故我们无法实施必要的审计程序，以获得截至审计报告日贵公司所有对外担保、重大诉讼事项、其他或有事项和资产负债表日事项是否已经充分披露所必需的证据以及上述事项对财务报表可能产生的影响。
9。 如财务报表及相关财务报表附注所述，贵公司财务状况已明显恶化。截至审计报告日，贵公司尚未提出改善财务状况和维持持续经营能力的相关措施和方案，故我们无法判断贵公司编制2001年度财务报表所依据的持续经营假设的合理性。
四、审计意见
我们认为，由于受到前段所述事项的重大影响，贵公司的财务报表没有按照适用的会计准则和相关会计制度的规定编制，未能在所有重大方面公允反映贵公司2001年12月31日的财务状况、2001年度的经营成果和现金流量。
武汉众环会计师事务所有限责任公司 中国注册会计师：胡家望
中国·武汉 中国注册会计师：王 郁
2002年4月26日
〖经典回顾〗 我国证券市场中第一份否定意见审计报告
1998年4月29日，重庆渝港钛白粉有限公司（以下简称“渝钛白”）公布了1997年年度报告，其中在财务报告部分，刊登了重庆会计师事务所于1998年3月8日出具的否定意见审计报告。这是我国证券市场中有关上市公司的首份否定意见的审计报告。报告中指出：“1997年度应计入财务费用的借款即应付债券利息8 064万元，贵公司将其资本化计入了钛白粉工程成本；欠付中国银行重庆市分行的美元借款利息万美元（折合人民币743万元），贵公司未计提入账，两项共影响利润8 807万元。”“我们认为，由于本报告第二段所述事项的重大影响，贵公司1997年12月31日资产负债表、1997年度利润及利润分配表、财务状况变动表未能公允地反映贵公司1997年12月31日财务状况和1997年年度经营成果及资金变动情况。”
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第三节 财务报表的分析方法（1）
飞机驾驶员仅仅知道仪表上的各项数字的含义是不够的，还必须清楚各项数字之间的关系，清楚哪些指标是正常的，哪些指标是异常的，进而做出调整飞行的决策。企业也一样，成功企业总能从报表中各个数字之间的比例、趋势分析中得出对自身财务状况的正确判断，这是他们之所以成功的极为重要的一环。
“方法”在古希腊语中有“通向正确的道路”之意，“研究方法”是“驶达真理彼岸的航船”，财务报表分析方法也是对财务报表分析依据进行全面、系统地研究的方法，是获知和推断企业财务状况、经营业绩、现金流量的现状与发展趋势的工具。财务报表分析方法主要有比率分析、比较分析、结构分析、趋势分析、因素分析。下面将为您打开这个工具箱，一一讲解和分析。学会运用并充分掌握这些分析工具，您就会像熟练的剪纸匠手里拿着剪刀一样，裁出您想要的图案来。
一、比率分析
比率分析法是利用两个或若干个与财务报表相关的项目之间的某种关联关系，运用相对数来考察、计量和评价，借以评价企业财务状况、经营业绩和现金流量的一种财务分析方法。比率分析法是财务分析中最基本、最常用的一种方法。
例如，我们用负债总额与资产总额的比例关系来反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。计算公式为：
〖提示〗 比率公式中的小窍门
会计上有一个窍门，一般说到“××率”，就是后面的名词除以前面的名词的百分比。拿“资产负债率”率来说，就是后面的“负债”除以前面的“资产”，当然，资产负债率也可理解为“资产”中“负债”所占的比率；再如，“销售净利率”就等于后面的名词“净利润”除以前面的名词“销售收入”。另外，所有的比率都是分式值的观念，比率变好或变坏，应从分子或分母分别去分析其中的缘由。如分子不变，分母提高，比率会降低；若分子提高，分母降低，比率则会提高，依此类推。
比率可以想象成侦探小说中的线索。一个或多个比率可能会产生误导，但当结合一个公司的管理知识及经济环境时，比率分析可以讲述一个发人深省的故事。
对于外部财务报表使用者而言，常用的财务分析标准包括以下三种类型。
（一）经验标准
经验标准的形成依据大量的实践经验的检验。例如，流动比率的经验标准为2∶l、速动比率的经验标准是1∶1、资产负债率不应超过50％。表2…4是科龙电器1998～2002年资产负债率。值得注意的是，我们不能把这种经验标准当做是一种绝对标准，认为不论什么公司、什么行业、什么时间、什么环境都是适用的，运用时还应结合实际情况作进一步深入分析。
（二）历史标准
历史标准是指以企业过去某一会计期间的实际业绩为标准。在财务分析中，经常将本年的财务状况与上年进行对比，此时企业上年的业绩水平实际上也可看做历史标准。应用历史标准的优点主要是可靠性比较高，能反映企业曾经达到的水平。
（三）行业标准
行业标准是财务分析中广泛采用的标准，它是按行业制定的或能反映行业财务状况和经营状况的基本水平。当然，也可选择同行业某一先进企业的业绩水平作为行业标准。
行业标准的取得有两条途径。其一，自行计算。我们可以采用算术平均法、综合报表法和中位数法选择若干同行业相关企业的同一比率计算出标准比率。其二，外部获取。我们可以通过一些方式获得行业历史数据，如财政部、国资委每年重新修订并公开出版的企业综合绩效评价标准值手册；上市公司公开披露的数据（一些媒体和管理咨询公司出台的上市公司经营业绩排行榜）；行业协会的统计数据；官方统计数据（如国家统计局出版的统计年鉴）。
第三节 财务报表的分析方法（2）
下面我们以科龙电器1998～2002年的资产负债率为例，进行比率分析。
表2…4 科龙电器1998～2002年资产负债率
年份 1998年 1999年 2000年 2001年 2002年
项目
资产负债率（％） 44 30 39 59 63
由表2…4可知，科龙电器2001年和2002年的资产负债率均超过了50％，表明科龙电器对债权人利益的保护程度一般，但如果我们将其与家电行业的平均指标（来源于《2001～2002年中国家电行业分析报告》）相比，科龙电器的资产负债率处于中等水平。
〖经典回顾〗 “蓝田神话”的破灭
2001年“蓝田神话”的破灭就是从比率开始的。湖北这家以养殖、旅游和生产饮料为主的上市公司蓝田股份，1996年发行上市以后，在财务数字上一直保持着神奇的增长速度，总资产规模从上市前的亿元发展到2000年年末的亿元，增长了9倍。2000年年报以及2001年中报显示，蓝田股份的平均毛利率高达46％左右。而同一行业的平均毛利率只有20％。这是比率在说大话了，最终引起了大家的怀疑。
二、比较分析
俗语说：“没有比较就谈不上分析。”所有的分析都或明确或隐含地存在比较问题。财务报表比较分析就是将企业财务报表项目或根据财务报表项目计算的其他财务指标数值与选定的基准进行比较，并据以判断企业财务状况、经营成果或现金流量好坏等的一种分析方法。用于比较的财务指标可以是绝对数也可以是相对数。
确立评价标准是比较分析的一项重要内容，这个标准就是一个参照物，是赖以进行比较的基准。实务中选择的分析评价标准主要有三种：预期标准、行业标准和历史标准。
在运用比较分析法时要保证比较指标与比较基准之间的可比性。实际分析时应注意比较指标的一致性问题，例如比较指标的会计口径要一致；比较指标的期间或时间要一致；企业类型、经营规模和财务规模要一致。
下面我们以三家医药公司为例作一个简单的比较分析，如表2…5所示。
表2…5 三家医药公司的比较分析
（单位：万元）
公司 同仁堂 西藏药业 云南白药
项目
主营业务收入 161 167 7 465 90 003
主营业务利润 63 638 6 500 30 826
管理费用 19 132 1 636 10 412
净利润 1 995 1 830 7 514
净资产收益率（％） 18
通过分析表2…5的相关数据，可知相比之下同仁堂在三家公司中利润指标遥遥领先，而西藏药业的绝对额相比之下逊色不少，但云南白药的销售收入净利率却远远小于西藏药业，同时，西藏药业该指标也远远高于同仁堂。
值得注意的是，在上面三家医药公司的分析中，我们是将一些比率指标作为比较分析的内容。由此可见，我们为了分析某个问题，不同的方法要结合使用。
三、结构分析
结构分析亦称垂直分析、共同比分析，是将报表各构成项目以占总体项目的百分比表示一种方法。这种方法可用来了解企业的资产构成、权益结构、损益构成以及现金流量的形成渠道等，分析其结构的合理与否，发现存在的问题。结构分析不仅适用于资产负债表，而且也适用于利润表和现金流量表。
例如，在利润表结构分析中，通常以主营业务收入总额作为100，其他各项目化为主营业务收入项目的百分比。下面我们对宝钢股份的营业情况（见表2…6）进行结构分析，以2008年营业收入结构分析为例，用Excel软件绘制立体饼状图，如图2…3所示。
第三节 财务报表的分析方法（3）
表2…6 宝钢股份营业收入结构
（单位：百万元）
营业收入 营业成本 毛利率
2008年 2007年 2008年 2007年 2008年 2007年
冷轧产品 38 043 32 454 32 279 25 201
热轧产品 47 858 42 341 40 035 32 195
宽厚板 12 051 7 937 8 573 5 283
不锈钢产品 14 976 20 582 16 382 21 771
特殊钢 9 650 10 561 9 926 10 756
其他产品 19 781 14 481 17 438 11 449
合计 142 359 128 357 124 633 106 655
图2…3 宝钢股份2008年营业收入结构图
由图2…3可知，是宝钢股份2008年的营业收入主要来源于热轧产品和冷轧产品，两者占到总营业收入的60％，其次是其他产品占营业收入的14％。但从产品的毛利率来看，毛利率最大的产品是宽厚板，其次才是热轧产品。
四、趋势分析
趋势分析法是通过观察连续数期的会计报表，比较各期的有关项目金额，分析某些指标