7。 一级警报：2004 年罗斯切尔德退出黄金定价
■■■一切霸权的力量源泉和最终形式都体现于定价权。
■■■通过控制价格的过程来实现有利于己而不利于人的财富分配方式。定价权的搏斗恰似帝
位争夺一般剧烈，充满权谋和机诈，价格鲜有在平等自由合理的市场运作过程中自然产生，
拥有优势的一方从来就是以无所不用其极的手段来确保自己的利益，这和战争没有任何本质
区别。
■■■讨论价格问题必须用研究战争和战例的思路才能接近事情的本像。制定价格、推翻价格、
扭曲价格、操纵价格都是各路当事人反复激烈较量的结果，没有人的因素作为参照背景，就
不可能明白价格形成的轨迹。
人们比较容易理解的是为什么有人座在老板的位置上发号施令，而多数人只能服从，因为
一切都有切肤之感。但老板的老板通过控制老板来间接控制众人，就不是那么明了和直观了，
顺着这个权力链条越往上人数越少。定价权的取得也是如此，控制一种商品的价格从来就
是自上而下的行为。
就黄金而言，谁控制了世界最大的黄金交易商，谁就控制了黄金的价格。所谓控制，就是交
易商们为了利益或迫于威势，主动或被动地接受权力上层的安排。
罗斯切尔德家族从１８１５年拿破仑战争中一举夺取黄金定价权至今已有近２００年的历
史。现代的黄金定价体制建立于１９１９年９月１２日，当五名各大财团的代表聚集在罗斯
切尔德银行时，金价被定在４磅１８先令９便士的价位上，约合７。５美元。尽管１９６８年
改为美元报价，但其运作模式基本未变。参加第一次金价制定的代表除了罗斯切尔德家族的
人，还有Mocatta & Goldsmid； Pixley & Abell； Samuel Montagu & Co。 ； Sharps Wilkins。。
罗斯切尔德家族随后成为固定的主席和召集人。从这一天开始，五位代表每天在罗斯切尔德
银行会面两次讨论实物黄金的交割价。由主席建议一个开盘价，这个价格立即通过电话传到
交易室，主席然后询问谁想买卖多少４００盎司的标准金条，数量是多少，根据双方出价和
最终达成交易的价格，主席这时宣布金价被”敲定“（The London Good Fix） 了。
这个黄金定价制度一直运作到2004 年。
２００４年４月１４日，罗斯切尔德家族突然宣布退出伦敦黄金定价体系，这一石破天惊的
消息立刻震撼了全世界的投资者。戴维。罗斯切尔德解释道：“我们在伦敦商品市场（包括黄
金）交易的收入在过去５年中已经下降到不足我们业务总收入的１％，从战略分析的角度看，
（黄金交易）已经不是我们的核心业务，所以我们选择退出这个市场。”
英国《金融时报》立刻在４月１６日大声附和这一说法，“正如凯恩斯所说，（黄金）这一‘野
蛮的遗迹’正在走进历史的尘封。当我们看到令人尊敬的罗斯切尔德家族从黄金市场中退出，
连号称最铁杆的‘黄金虫子’的法兰西银行也不得不斟酌它的黄金储备时，黄金作为投资品已
经更加接近它的尽头了。”
无独有偶，白银交易市场的大哥大AIG 集团于６月１日宣布退出白银市场定价，自愿降级为
普通交易商。
这两件事从里到外透着蹊跷。
莫非罗斯切尔德家族真的看淡黄金吗？若是如此，为何不在１９９９年金价跌到历史最低点
退出，反而要在黄金白银气势如虹的２００４年金盆洗手呢？
另外一种可能就是，黄金和白银的价格最终将会失控，一旦控制金银价格的阴谋败露，操控
价格的人将会成为世界公敌。早早地摘清与黄金之间的任何关系，如果１０年以后，金银价
格果然出了大问题，谁也怪不到罗斯切尔德家族的身上。
■■■■■不要忘记，罗斯切尔德家族不仅过去而且现在仍然拥有着世界上组织最严密效率最高
的战略情报网络，他们掌握着常人无法窥知的信息资源。深谋远虑加上庞大的金融资源，和
对信息高效的收集分析能力，使得他们在过去２００年来几乎左右着整个世界的命运。
当他们突然宣布退出苦心经营了２００多年的家族核心业务时，这是一件相当不寻常的事。
8。 黄金一阳指
最近一段时间里，国际石油价格暴涨，伦敦－华尔街轴心众口一辞，都说是中国经济发展惹
的祸，无非是要挑起世人对中国的不满，掩盖石油暴涨是为了刺激美元需求这个事实。结果
谣言不攻自破，为了中期选举，硬是放了一颗一夜之间发现了“特大油田”的卫星。这与１９
７３年他们策划让石油涨价４００％从而刺激美元需求，同时将油价暴涨的责任嫁祸于中东
国家的石油禁运如出一辄。
由于美元泛滥的无法避免的本质，很快，中东核问题又会升温，伊朗战争最终将无法避免，
以色列动手也好，美国出手也罢，总之是激惹伊朗用水雷或导弹封锁了霍尔木兹海峡，切断
世界２／３的石油通道，于是石油价格会轻易冲上１００美元大关，世界对美元的需求又会
大增，这次罪魁祸首是伊朗。只要世人不要对美元发行产生“不健康”的联想就好。
从７０年代黄金遭到“软禁”开始，世界的证券市场和大宗商品市场呈现出反向关系。大宗商
品市场极为火暴的７０年代，也正是证券市场表现奇差的１０年。从８０年代初开始的证券
市场１８年大牛市，则代表着大宗商品市场熊气弥漫的时代。而从２００１年开始，大宗商
品市场开始了牛气冲天的征途，与此同时，股市、债市、房地产、金融衍生市场也同步狂长。
表面上看是美元资产增值，实际上是债务美元的爆炸性扩张所致，而所有的债务必须支付利
息，这种债务以利滚利的方式膨胀的结果必然是，原来只需要大宗商品或证券市场中的一个
水缸增加容量，就能够消化过剩的美元，而现在，当所有的水缸都被泛滥成灾的美元装满后，
还要往外溢出。
问题是到哪里去找这么大的水缸呢？于是华尔街的天才们又开始谈论金融衍生市场的无限容
量概念。他们不断地推出成百上千的新的“金融产品”，不仅在货币、债券、商品、股指、
信用、利率等方面动脑筋，更是异想天开地创造出像天气赌博这样的新玩意儿，当从理论上
讲，他们可以把未来１年中每一天的好坏都贴上美元标签卖到市场上来，他们同样可以将世
界未来１００年的每一天的每一个小时，甚至每一分钟的地震、火山、水灾、旱灾、虫灾、
流行感冒、交通事故、婚丧嫁娶都做成“金融衍生产品”，名码实价的在金融市场上交易。
从这个意义上讲，金融衍生市场的确是“无可限量”。只是这种论调听起来多少有点像1999
年IT 泡沫登峰造极时，华尔街分析家们信誓旦旦地说要为地球上每一粒沙子分配一个IP 地
址，同样是这些人的祖先在“南海泡沫”时代，还曾发愁世界的金钱太多，没有好的项目来投
资，于是有人提出抽干红海的海水看看埃及法老王追摩西和犹太人时，到底有多少金银财宝
葬身海底。
当人们已经“高烧”到这种温度时，金融风暴就已经近在咫尺了。
黄金这个长期和系统地被妖魔化为“野蛮的遗迹” 的货币“真龙天子” ，如同一个饱经沧桑
历尽磨难的智者，他并不急于张扬，他只是冷眼旁观。夫为不争，天下莫能与之争。诋毁，
嘲笑，打压，咒骂，讽刺，当“伪货币皇帝”耍尽一切手段后，黄金仍然金光灿灿，而“强势
的美元”则早已成强弩之末。
人民终于看出些门道了。
其实，在中国人的心目中，从来不乏对真实财富的的直觉。人们称和钱有关的活动为“金”融，
储放财富的所在叫“银”行，货真价实的东西为“真金白银”。当世界人民再度认识到债务货币
的本质只不过就是一张欠条＋许诺，所谓美元财富只是“一个被超级夸大的白条”和“对财富的
无限许诺”而已，这些债务白条从来就是永远贬值的，而贬值的快慢取决于印刷它们的人的
贪婪程度。完全不懂金融的普罗大众，最终将会用他们的直觉和常识去选择存放他们辛勤汗
水所创造的财富的“诺亚方舟” － 黄金和白银。用金融衍生工具“武装到牙齿”的国际银行
家，最终将遭遇“人民战争的汪洋大海”。
倔强而持续上涨的黄金价格将会无情地推高美国长期债务利率，由于国际银行家们向金融市
场兜售了数十万亿美元的“利率保险”合同，保证长期利率不会上涨，一旦长期债务利率出现
被金价逼着走高的局面，国际银行家们将会被暴露在他们自身的贪婪所营造的极度风险之中。
最先被黄金持续上涨戳破的将是金融衍生产品市场的弄潮儿－“利率掉期” （Interest Rate
Swap） 这个74 万亿美元（仅仅是美国商业银行所申报的数据）的超级大泡泡。手中资金只
有３。５％的GSE 们的情势将危如垒卵，黄金价格的猛扑来的如此突然而猛烈，国债利率波动
将异常剧烈和集中，GSE 脆弱的利率对冲防线将率先被突破，高达４万亿美元的GSE 短期债
券会在“几个小时最多几天”的时间内完全丧失流动性；同时陷入困境的还有摩根大通，这个
金融衍生市场和黄金衍生市场“霸盘生意”的超级玩主； 试图压制黄金价格和长期利率的操
盘手。
率先崩盘的金融衍生市场将产生前所未有的流动性恐慌，当惊恐万状的世界投资者一起试图
将手中的各种“保险合同”抛售变现时，所有这些衍生品的生长基地： 货币、债券、商品、
石油、股票将同时遭到“电击”，国际金融市场将爆发更大规模的流动性恐慌。为了拯救已不
可救药的金融市场废墟，美联储势必如黄河决堤一般地增发美元来“抗洪救灾”，当数十万亿
增发的美元如海啸一般冲向世界经济体系时，世界经济将陷入一片混乱。
国际银行家蓄谋废除黄金货币之后仅仅３０多年，美国就已经透支了世界８０％的储蓄。到
今天，美国必须每天继续从世界各国人民的身上“吸血”２０亿美元的储蓄才能使美国这部
“经济永动机”继续运转，美国的债务和利息增加的速度早已远远超过了世界经济的增长能
力。当所有国家真金白银的“过剩储蓄”都被抽光之日，也就是世界金融崩溃之时。这一天的
到来，其实已不是会不会的问题，而是何时以何种方式发生的问题。
貌似庞然大物的美元泡沫体系，其致命的死穴就在信心二字，而黄金则是点中这一命门的“一
阳指”。
第十章谋万世者
“如同自由一样，黄金从来不屈居于低估其价值的地方。”
莫里尔， １８７８
本章导读
１８５０年，伦敦毫无疑问的是世界金融体系的太阳，１９５０年，纽约成为了全球财富的
中心，２０５０年，谁将问鼎国际金融霸主的宝座呢？
人类有史以来的经验表明，崛起中的国家或地区总是以更加旺盛的生产力创造出巨大的财富，
为了保护自己的财富在贸易中不被别人稀释的货币所窃取，这些地区有着保持高纯度货币的
内在动力，恰如１９世纪坚挺的黄金英镑和２０世纪傲视全球的黄金白银美元，而世界的财
富从来就是自动流向能够保护其价值的地方。坚挺稳定的货币反过来又极大地促进了社会分
工和市场资源的合理分布，从而形成更加有效率的经济结构，创造出更多的财富。
反之，当强盛的国家开始走下坡路的时候，社会生产力不断萎缩，庞大的政府开销或战争费
用逐渐掏空了从前的积蓄，政府总是从贬值货币开始，企图逃避高筑的债台和搜刮人民的财
富，此时，财富将不可逆转地外流去寻找其它能够庇护它们的地方。
货币是否坚挺成为一个国家盛衰交替的最早出现的征兆。当１９１４年英格兰银行宣布停止
英镑的黄金兑换时，大英帝国的雄风就一去不复返了。当尼克松１９７１ 年单方面关闭黄金
窗口时，美利坚的辉煌业已到了盛极而衰的转折点。英国的国力在第一次世界大战的硝烟中
迅速地消散，而美国幸运的是在一个没有重大战争的世界里，还能够保持一段时期的繁荣。
但表面上鲜花著锦烈火烹油的大宅门，里子却已逐渐被巨额债务所掏空了。
从历史上看，凡是操弄货币贬值来试图欺骗财富的国家，最终也必将被财富所抛弃。
1。 货币：经济世界的度量衡
货币是整个经济领域最基本最核心的度量衡，货币的作用就相当于物理世界中的千克、米、
秒等最重要的尺度一样，一个每天都在剧烈动荡的货币体系，就如同千克、米、秒的定义时
时刻刻都不停的变化一样荒谬而危险。
一个工程师手中的尺子每天长短都不一样，他该怎么修建几十层的高楼呢？即便是修起来了，
又有谁敢住？
如果体育比赛的秒表计时标准随时都在更改，运动员如何能够比较不同场地进行的比赛成
绩？
一个商人在卖东西时，如果称重的千克标准每天都在缩水，就好像不断地调换秤砣，哪个买
家愿意从他这买东西？
■■■当今世界经济的根本问题之一就是在于没有一个稳定而合理的货币度量衡标准，从而导
致政府无法准确测算经济活动的规模，公司难以正确地判断长期投资的合理性，人民对财富
的任何长远规划丧失了安全的参照系。货币对经济的作用在银行家任意和武断的操控下，已
经严重扭曲了市场资源的合理分配。
当人们计算投资股票、债券、房地产、生产线、商品贸易的投资回报时，几乎无法核算真正
的投资回报率，因为难以估算货币购买力的缩水程度。
美国的美元从１９７１年完全脱离黄金之后，其购买力已经下降了94。4％，今天的一美元只
值７０年代初的5。6 美分。
中国８０年代的“万元户”是富裕的标志，９０年代的“万元户”只是城市收入的平均水平，现
在家庭年收入１万元可能就接近“贫困线”�