编制单位：2004年12月单位：万元
项目 行次 本月数 本年累计数
一、主营业务收入 1
减：主营业务成本 2
二、主营业务毛利 3
加：其他业务利润 4
减：主营业务税金及附加 5
减：营业费用 6
管理费用 7
财务费用 8
三、营业利润 9
加：投资收益 10
营业外收入 11
减：营业外支出 12
四、利润中总额 13 2
减：所得税 14
五、净利润 15
1、主营业务收入
上表为一张利润表，也叫损益表。利润表的第一行叫主营业务收入。主营业务收入是已经扣除了税金的收入。主营业务收入减去主营业务成本（对于制造型企业来说，它的生产成本也就是销售成本，为主营业务成本）的数字为毛利。
2毛利的决定因素
（1）毛利主要取决于行业
毛利主要取决于行业，个别取决于企业内部的运作效率。不同的行业，就会带来不同的毛利率。比如说，传统制造型企业和高科技企业的毛利率就不同。传统制造型企业的毛利率很难达到50％～60％，行业的平均水平基本是20％～30％，而有些国家的企业，比如日本的制造企业的毛利率就更低。
（2）毛利率与竞争性相关
当行业的生产者比较少，竞争度不大时，毛利率就高。比如，以前的小五金、小家电、服装拉链等的毛利率都比较高。而竞争使得企业的毛利率趋于平均化。例如，在个人笔记本电脑需求量较少时，它的毛利率很高；需求越多，生产者越多，激烈的竞争就拉低了毛利率。因此，企业的毛利率与竞争有关。
（3）毛利率与企业经营方式相关
比如，生产型的服装企业的毛利率与品牌型服装店、加盟店、专卖店等相比，毛利率较低。因为，品牌型服装店、加盟店、专卖店还要承担较高的营销成本。
又如，保健品行业的毛利率非常高，达到85％以上。但该行业的净利润并不很高，原因在于这个行业需要投入大量的营销费用，特别是广告费很高。
再如，女性用的化妆品，需要投入大量的消费者沟通成本。
因此，产品不同，企业的经营方式、形态不同，毛利率也不同。毛利率的复杂程度就在于此。
广东威尼斯公司生产的ＤＶＤ机由于市场竞争激烈导致毛利平平，但为了提高销售，却去开设专卖店。做大不成，反而导致业绩负增长，利润损失，企业陷入困境。所以，产品的成本结构应与销售的模式相匹配。
（4）毛利率和存货周转率相关
一般情况下，毛利率高的企业，存货周转率也非常快。例如，A为一个古式家具店、B为一个快餐式便利超市。A店出售一套仿古家具可能需要几个月时间，而一套仿古家具的毛利率就高达100％，6个月库存才能周转一次。而便利超市的库存一定不超过七天，而毛利率却只有3％。由此，你可以看到存货周转率跟毛利率关联紧密。
当然，如果你卖的货毛利率特别高，周转率又特别快，那我们真应该为你鼓掌，但这样的企业太少了。一般来说，企业存货周转率和毛利率有很大的必然关系，而毛利率跟企业内部经营管理中的生产和运营有很大关系，如果是贸易公司还和进货成本关系密切。
四、如何分析利润表（2）
当今大部分企业都处于成熟行业中，企业间的毛利率比较平均，因此，企业的利润率最终就取决于企业内部的经营成本控制能力。当然，有的人说：“我毛利率低，但我的量够大，我的毛利额也可以很高。”这是对的。所以，不能简单地看毛利率，还要看毛利额。
3营业费用、管理费用和财务费用
在利润表中，主营业务毛利加上其他业务利润，减去主营业务的税金和附加，就是利润表中的三项费用：营业费用、管理费用和财务费用。
（1）营业费用跟行业形态有关
营业费用对于生产企业来说，即销售费用，只是可控成本中的一部分。贸易型公司的可控成本是营业成本，因此需要强化管理营业费用，甚至要强化到业务单位和个人身上。营业费用跟整个行业经营的形态有关。来料加工的企业营业费用很少，而营销型企业的营业费用则很高。
（2）管理费用与企业发展阶段有关
管理费用与企业发展阶段有关。比如，有些外资企业刚进入中国时，因为外籍高层管理人员比较多，支付的费用较高，所以企业的管理费用成本会很高。还有一种情况是，企业进入快速发展阶段以后，管理费用随着管理的跨度和难度的增加，直接表现为管理费用成倍上升。
（3）财务费用与企业不同阶段的融资风险联系在一起
财务费用跟企业在每个阶段的融资风险是联系在一起的。产生融资行为，所以财务费用就会发生，这里就产生了财务风险。
4利润表的解读公式
营业费用、管理费用和财务费用，这三项费用构成了企业经营的总成本。扣除这部分费用后，即得到主营业务利润。主营业务利润再加上投资收益、营业外收入，减去营业外支出，就构成了利润总额。利润总额减去所得税，就构成了净利润。
图2…6利润表的解读公式
我们看企业，要学会看它的利润来源。通过分析利润表，就可以分析出企业的利润来源。
东北某上市公司请财务顾问分析公司的报表。顾问发现，该公司的主营业务利润是800万元，而净利润却高达10900万元。问题在哪里呢？其问题在于，该公司的主营业务赢利能力很弱，主要就靠投资收益来提高企业的整体利润。
有一些上市公司，如果发生营业利润不足的情况，就利用关联交易来提高利润。C为一家上市公司，该公司本年度利润不高，于是就到各地圈地，通过土地评估，获取额外投资收益。再不够，再评估一下，投资收益就靠评估评出来了。
虽然企业经营的最终目的是为了获得净利润，但如果企业的管理者不知道收入的来龙去脉，就无法获得长久的利润源支持。
分析企业赢利能力的方法如下：
第一，看它的净利润，看它的净利润是从哪里来的，主营业务利润是否是它的总利润的主要来源；
第二，看它支撑主营利润的项目规模在中国或者在国际上是否名列前茅，是否具有竞争力。（二）利润表分析
1利润的来源结构
利润主要有两个来源，一是销售收入的增加，二是费用成本的下降。
（1）销售收入的增加
销售收入是销量和售价的结合。当销售收入为一定时，同一类型的企业也会产生不同的净利润，这就是与每个企业自身的费用控制能力相关，进而与每个企业的管理能力密切相关。
（2）成本控制
控制成本主要分为两个方面：一是生产成本，即内部的加工成本；一是经营成本，即外部的沟通成本。这两部分构成了总成本。所以，成本的控制力非常重要。
2利润表所反映的问题
从利润表上，可以反映出以下四个问题：
（1）衡量经营成果
利润表可以衡量企业的经营成果。利润包括月度利润和年度利润。我们看利润的时候还要衡量它的未来发展趋势，不要用短期检验成绩的方式来衡量一个长跑运动员的成绩。
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四、如何分析利润表（3）
（2）评估经营风险
企业利润的构成可借以评估其经营风险。企业利润主要来源于营业利润，其中，主营业务利润最关键。企业对外投资风险较大，其收益的稳定性相对较差。营业外收入是偶然利得，不能依靠其来增加利润。如果企业的整体利润主要来自于投资收益，由于投资收益具有不确定性，因此风险较大。
（3）衡量企业是否依法纳税
利润表可以衡量企业是否依法纳税，这与企业的发展周期有一定的关系。
（4）考察企业获利能力的趋势
当整个行业的毛利率开始下滑、整个净利润开始往下降的时候，需要引起企业的高度注意。这是一个渐变的过程，所以，你要依据利润表来判断企业获利的能力以及未来的趋势。
3会计利润与经济收益
X公司发生的经济业务如下：
第一，年初用现款购进了存货10000件，每件10元；
第二，6月30日销售存货6000件，每件售价14元，同时以每件11元的价格购进相同的存货4000件；
第三，12月30日销售年初存货3000件，每件售价15元，同时，存货的市场价格为每件115元；
第四，公司本年度的工资等管理费用20000元。
以会计利润方式核算销售成本：
6月30日销售成本：6000件×10元/件＝60000元
12月30日销售成本：3000件×105元/件＝31500元
合计：销售成本＝60000＋31500＝91500（元）
以经济收益方法计算销售成本：
6月30日销售成本：6000件×11元/件＝66000元
12月30日销售成本：3000件×115元/件＝34500元
合计：销售成本＝66000＋34500＝100500（元）
表2…4X公司的会计利润与经济收益
单位：元
内容 会计利润 经济收益
销售收入 129000 129000
减：销售成本 91500 100500
管理费用 20000 20000
净利润 17500 8500
从表2…4可以看出，该企业的净利润可以达到17500元，但是经济收益却只有8500元。原因在于，会计利润是按照加减平均法计算销售的产品成本，而经济收益是按当期的存货价格来结转。
吉林安林造纸公司发现其所用原材料木浆价格不断上涨。木浆在去年上半年的时候是3400元/吨，今年已经涨到了每吨8400元。如果一个企业在去年的存货多100吨，那么相应的利润就增加，因为原来的存货大大拉低了现有成本。如果以现行价格买进该笔存货，企业的利润就会大大减少。企业账面利润是会计核算利润，但这笔会计核算利润并非真正的经济收益。
对于一个经理人来说，需要用现有价格来核算进货成本，以正确判断企业赢利的能力，判断发展趋势，调整经营的策略。这种经济收益在会计利润表上是无法体现的。
五、资产负债表与利润表之间的关系
图2…7资产负债与利润表之间的关系
从上表看，企业2005年年末资产为16900万元，负债为6235万元，所有者权益为10665万元。
能够直接体现一年努力的是损益表。损益表中，收入减去费用等于9965万元，其中股利为7225万元。所以，所有者权益的增加，一定会让总资产增加。但是，总资产增加，不一定是所有者权益增加。当然，还有一种情形，将所有利润全部派分给股东，或者将利润归还负债，这又可能导致下一年度的资产下降。
武汉天星机械公司2005年底总资产为28000万元，2006年底总资产为35800万元，总资产净增了7800万元。但我们要注意，天星公司所有者权益2006年度净增1400万元，负债则净增了6400万元。净负债的增加也意味着财务风险的提高。
自我发问
1负债表与利润表在体现企业经营决策上有何不同？它们之间关系如何？
2公司总资产增加可能涉及的项目是什么？
3债权人对公司资产的权利是什么？术语解析
资产：是指资产的所有权已经界定，其所有者通过在一定时期内对它们的有效使用、持有或者处置，可以从中获得经济利益的那部分资产。
负债：是指过去的交易、事项形成的企业的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。它的主要特征：第一，是由过去的交易或事项而发生的现时义务；第二，是一项强制的义务；第三，通常需要在未来某一特定日用资产或劳务来偿付。
所有者权益：是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。所有者权益包括实收资本（或者股本）、资本公积、盈余公积和未分配利润等。
实收资本：是指投资者按照企业章程，或合同、协议的约定，实际投入企业的资本。
主营业务收入：是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所产生的收入。
会计利润：这是根据会计准则计算的结果。计算的基本方法是；按照实现原则，确认企业在一定会计期内的收入；按照配比原则确定在同一期间内的费用成本，将收入与相关的费用成本相减，即为企业在这一会计期间的利润。
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一、收入与现金
2001年，曾名列全球财富500强第16位、全美500强第7位的美国安然公司（Enron）突然宣告破产。安然公司2000年的总收入高达1000亿美元。过去10年来，它一直是美国乃至世界最大的能源交易商，掌控着美国20％的电能、天然气交易。安然坠落是从“巨额收入、利润”开始的。实际上，仅仅从会计数字一个方面已不能正常的反映企业的实际状况。经分析得知，在安然破产前6年，该公司的现金净流量已出现负数。
企业利润的增长与现金的管理是否有关系？如何正确地找出财务数据中的关联关系，发现潜在的危机？
收入等于现金吗？当然不等于，因为所有的销售收入不一定都收到了现金。支付了现金一定会影响当期的费用吗？不一定。费用不等于支付现金。收到的现金不一定全部是企业当期收入，支付的现金也不一定都是企业当期的费用，没有收到现金的经济业务可能产生收入，没有支付现金的经济业务同样可能产生费用。
例如，企业当期支付20万元的广告费用，但会计上，这一费用是两年分摊的。又如，没有收到现金的经济业务，企业只要开出发票，就表明已经取得收款权。
所以，单纯依靠现金本身一个因素，无法表明企业中存在经营的问题。因此，我们要用一个新的表格来表述这一